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发行人擅自发行证券的民事责任

作者:小编 发布时间:2022-03-04点击:

我国证券法第 175条规定 :“未经法定的机关的批准或审批, 擅自发行证券的, 或者制作虚假的发行文件发行证券的 ,责令停止发行 ,退还所募资金和加算银行同期存款利息, 并处以非法所募资金金额 1%以上 5%以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告 ,并处以 3万元以上 30万元以下罚款。构成犯罪的 ,依法追究刑事责任。”该条中提到 ,退还所募资金和加算银行同期存款利息, 但此种责任在性质上仍然是行政责任而不是民事责任 。因为此处所说的退款 ,是由行政机关责令发行人向证券持有人退还所募资金和加算银行同期存款利息。因此,此条规定实质上为行政责任 。擅自发行证券的行为会导致证券买卖行为的发生,擅自发行证券的行为一旦被宣告无效,那么投资者所持有的股票即作废,其已经支出的费用也无法得到补偿,因此,想要弥补投资人的损害,就要通过民事责任的办法。

有一些企业企业违反规定擅自发行内部职工股 ,违反政策法律规定,从而被宣告无效,给股民造成损失 。对于这种情况下的股民有无权利确认其发行行为无效,申请赔偿,我认为对这些擅自发行内部股的行为,相关政府机关及股民都有权确认无效。因为无效造成的损失 ,发行内部职工股的企业即使尚未上市 ,也应当承担损害赔偿责任。此种请求的权利在我国证券立法中没有规定,有待于证券法今后进一步完善。

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